办事指南

欧洲基金公司在很大程度上抵制了烟草撤资活动

点击量:   时间:2017-11-12 21:28:12

伦敦(路透社) - 在全球范围内宣传资金经理将烟草股票列入黑名单的18个月后,只有一位主要的欧洲投资者回应了这种口号其他人主要坚持一个尽管收紧限制吸烟仍然有利可图的行业在美国发生一系列诉讼,称他们有责任为客户寻求最佳回报即使是联合国支持的旨在10年内减少近三分之一烟草消费的条约,也未能阻止许多投资者在菲利普莫里斯国际公司(PMN),英美烟草公司(BATSL),日本烟草公司(2914T)和帝国品牌公司(IMBL)等公司“我们坚信烟草股票的利润,现金和股息有多年的强势未来增长,“Woodford投资管理公司基金经理Stephen Lamacraft表示,该公司是国际癌症联盟支持的全球烟草免费投资组合工作组rol,自2015年3月开始竞选金融机构和养老基金以从行业剥离估计600亿美元以来取得了一项重大胜利今年5月,法国保险公司和基金经理Axa同意放弃其烟草持股,成为第一个欧洲主要投资者签署该活动,尽管其他人在推出烟草之前已经选择退出烟草,Axa表示其作为健康保险公司的角色意味着它无法再证明投资对公共健康产生“悲剧性”影响的事情当时它持有2亿欧元的烟草库存和大约160亿欧元(180亿美元)的卷烟制造商发行的债券尽管如此,这个过程很漫长,Axa几乎已经完成出售股票,但会保留债券直到它们成熟为止许多其他投资者似乎不愿意讨论这个问题路透社联系了24位持有烟草股票的大型基金经理,根据世界卫生组织(WHO)的数据,每年有大约600万人死于烟草,其中包括60万接触二手烟的非吸烟者许多被动受害者都是儿童专题组的全球项目总部位于墨尔本的Bronwyn King经理已说服30多家澳大利亚退休基金投放烟草,但此次竞选在欧洲面临更严峻的挑战同样适用于美国,其中一位有影响力的投资者,即加州公共雇员退休系统正在审查经过一项研究估计该政策已花费20亿至30亿美元的回报,一项为期16年的烟草投资禁令活动家拒绝信托义务的论点 - 资金必须为其客户寻求最佳回报他们注意到大约180个国家已经注册世卫组织烟草控制框架公约,其目标是到2025年通过新的法规和税收减少30%的消费量使烟草价格降低的原因目前只有少数几个国家完全遵守该条约,这意味着当其他国家效仿时,烟草库存的价值会受到重大影响“从长远来看,(条约)必须降低烟草库存的有效性产品 - 你想要或者能够购买烟草的人少,这必然会影响生产者的投资吸引力,“英国品牌烟草自由投资组合菲利普莫里斯国际公司负责人Rachel Melsom表示,帝国品牌和英美烟草拒绝评论日本烟草公司没有立即回应评论请求烟草业每年向全球10亿吸烟者出售约56万亿支卷烟,其中许多人生活在低收入和中等收入国家预计此类消费将继续增长人口和收入发达国家有更多的人戒烟或减少,但整体收入和利润率始终如一公司提高价格的能力使得国际公司在很大程度上不受直接暴露于美国市场的影响,美国市场有大型烟草公司的诉讼历史例如,菲利普莫里斯已经与奥特里亚(MON)分开,后者出售其美国的万宝路卷烟在截至2015年的10年间 - 包括2008 - 09年危机期间 - 摩根士丹利资本国际世界烟草指数上涨了104%,而MSCI世界指数仅为264% 所有这一切都吸引了许多基金经理例如,由资深基金经理尼尔伍德福德管理的920亿英镑(1230亿美元)CF伍德福德股权收益基金分别持有英美烟草公司和帝国品牌 - 分别是Lucky Strike和Gauloises品牌的制造商 - 进入前10名“(烟草)的可靠股息越来越受到高度重视,并且仍然代表着有吸引力的收益率,”Lamacraft表示,股息论证并不总能保住伦敦上市的英美和帝国的股息收益率分别为32%和378%在整个金融时报100指数新纽约平均406%的上市菲利普莫里斯国际公司拥有401%的股息收益率路易丝·达德利,投资组合经理在爱马仕的投资,说她已经禁止烟草类股,因为她相信回报率在长期不可持续的”工业界已面临并继续面临越来越多的监管,消费者越来越意识到健康影响烟草总体趋势是更加健康的生活方式烟草产品不适合“标准人寿投资公司(SLI)发言人表示,其不将烟草列入黑名单的决定反映了其客户的需求和观点但是Melsom说普通储蓄者并不总是知道他们的资金投入在哪里“如果每个拥有养老基金的人都可以看到他们对烟草的投资水平以及与之相关的成本,我认为这会有所作为,”她说客户的态度哥伦比亚专线投资公司EMEA负责任投资主管Iain Richards表示,对于烟草来说,烟草种类差别很大“我们很满意,对于我们的主流基金,我们的方法是衡量的,运作良好,服务于客户的最大利益我们因此不要打算对烟草采取一揽子撤资政策,“他说,贝莱德欧洲,中东和非洲投资管理团队(BLKN)负责人阿姆拉·巴里奇表示,她的公司没有制造社会代表客户的道德或环境价值判断,公司参与对于解决烟草的健康和社会风险至关重要“我认为,在烟草不存在的世界中,我们不会通过撤资来结束因此,负责任投资者的参与是控制公司对ESG(环境,社会和治理)问题负责的关键该行业的另一位投资者M&G的发言人表示,它经常与烟草公司管理层讨论环境,社会和道德风险,在鼓励业绩不佳的情况下鼓励改善SLI,BlackRock,M&G,Columbia Threadneedle,Handelsbanken和Aberdeen Asset Management都表示客户可以通过他们的社会责任投资(SRI)资金绕过烟草Handelsbanken说它管理的资产约占40%在不包括烟草投资的基金中SRI基金的表现,通常也避免了军备和军备等行业lcohol,通常是针对排除烟草公司的指数进行基准测试但是主流基金的基准是通常包括它们的指数任何选择放弃烟草股票的人都可能表现不及其基准指数,这给管理者施加压力以坚持现状“你需要为了对其他不包括烟草的基金进行基准测试,看看你在其他投资方面的表现如何,“Melsom说以下公司拒绝评论或没有回应路透社的评论请求:摩根大通资产管理层,Nordea资产管理公司,Invesco Perpetual,摩根士丹利投资管理公司,Vanguard,Franklin Mutual,Capital Group,RBC,法律和一般投资管理公司,瑞士信贷私人银行,SEB投资管理公司,Andra AP Fonden,Forsta AP Fonden,Oppenheimer Funds, Gabelli Funds,